万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

万家科创板2年定期开放混合型证券投资

基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月25日

万家科创板2年定期开放混合2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 万家科创板2年定期开放混合

场内简称 万家科创

基金主代码 506001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年8月3日

报告期末基金份额总额 463,898,794.21份

投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过主要投资科创板股票，充分挖掘科创板股票的投资机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 1、封闭期投资策略 （1）大类资产配置策略；（2）股票投资策略：①科创板股票投资策略，②战略配售股票投资策略、③存托凭证投资策略（3）债券投资策略（4）资产支持证券投资策略（5）可转换债券与可交换债券投资策略（6）证券公司短期公司债券投资策略（7）金融衍生产品投资策略（8）信用衍生品投资策略（9）融资及转融通证券出借业务投资策略 2、开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资者安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。

业绩比较基准 中国战略新兴产业成份指数收益率*75%+中债综合指数收益率*25%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资于科创板上市的股票，除了需要承担与证券投资基金类似的市场波动风险等一般

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投资风险之外，本基金还面临投资科创板股票的特殊风险。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）

1.本期已实现收益 51,728,633.49

2.本期利润 188,003,041.54

3.加权平均基金份额本期利润 0.4054

4.期末基金资产净值 668,036,703.40

5.期末基金份额净值 1.4400

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

过去三个月 39.16% 1.82% 36.18% 1.49% 2.98% 0.33%

过去六个月 35.20% 1.67% 39.13% 1.38% -3.93% 0.29%

过去一年 64.84% 1.90% 40.10% 1.51% 24.74% 0.39%

过去三年 33.53% 1.80% 20.64% 1.25% 12.89% 0.55%

过去五年 63.11% 1.81% 6.91% 1.26% 56.20% 0.55%

自基金合同生效起至今 59.88% 1.78% 1.84% 1.25% 58.04% 0.53%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金于2020年8月3日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建

仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法

律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

黄兴亮 万家全球成长一年持有期混合型证券投资基金(QDII)、万家创业板2年定期开放混合型证券投资基金、万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金、万家经济新 2024年2月8日 - 18年 国籍：中国；学历：清华大学计算机科学与技术专业博士，2018年11月入职万家基金管理有限公司，现任权益投资部基金经理。曾任交银施罗德基金管理有限公司投研部研究员、高级研究员，光大保德信基金管理有限公司投资部高级研究员、基金经理等职。

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动能混合型证券投资基金、万家自主创新混合型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金(LOF)的基金经理。

武玉迪 万家科创主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金、万家科技创新混合型证券投资基金的基金经理。 2024年2月8日 - 8年 国籍：中国；学历：复旦大学金融学硕士，2019年10月入职万家基金管理有限公司，现任权益投资部基金经理，历任投资研究部研究员、研究部基金经理助理等职。曾任正心谷创新资本（上海盛歌投资管理有限公司）投资研究部高级分析师等职。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金

运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原

则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害

基金持有人利益的行为。

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，管理人制定了《公

平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策

和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及

利益输送的异常交易发生。

管理人制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公

平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程

序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例

分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进

行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置

等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实

现事后控制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较

少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有0次。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度我们基金取得一定正收益，主要得益于在AI算力端和半导体自主可控的布局。从我们

的持仓方向看，我们以AI、半导体自主可控、泛出海的科技股和创新药四个方向为主。

以下是我们想和基金持有人分享的中观产业观察：

1、AI的产业进展更加积极

就好像两年前在一片田里拔地而起了几棵大树之后，你会发现今年看这一片田里大树更加茁

壮，同时还长出了更多的小树苗、小草、藤蔓，并吸引了小动物的到来，俨然正在成为一片越来

越茂盛、有望实现自我循环的AI生态系统，繁荣丛生。

这个过程中，总有人担心下个季度树苗成长会放缓，也有人担心这眼前的热闹不过是昙花一

现，难以形成真正自给自足的生态。然而在我们看来，作为技术的乐观主义者，我们更愿意怀抱

耐心，期待时间孕育出更多不期而遇的“惊喜”。

应用端：在这波生成式AI大模型出现两年之后，我们观察到应用端不仅仅是重塑原有互联网

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企业业务，进行降本增效；与此同时，令AI工程师、产品经理们兴奋的AI的原生应用产品终于

开始出现，例如：SORA2的AI视频以一种类似“病毒式”的传播方式在消费者端出现比较强烈的

反响。

云端：AI资本开支的带动作用开始广泛深入到电子制造产业链的各个环节中：从算力芯片、

服务器、光模块、PCB，再到存储类芯片、PCB上游的覆铜板玻纤布、高速光纤与铜缆、功率芯片

与器件，甚至是不起眼的被动元器件。我们从中综合个股公司的质地、业绩成长性、估值，多个

角度择优配置。

2、半导体自主可控进入“深水区”，但仍具强生命力

自2018年第一次贸易战以来，中国的半导体产业在海外打压和制裁的背景下，呈现出的并不

是“举步维艰”，而是“顽强追赶”。追赶最快的是2019年-2021年三年的时间，之后大部分领

域开始进入到“深水区”：这体现为很多“低垂的果实”被采摘，剩下的更多是“硬骨头”需要

整个产业链去啃。然而2022年之后并不是所有企业的成长曲线都变平缓了，我们总是能够从中找

到一些结构性的机会。

最为明显的例子可以在非易失性存储行业明显的看到：在两年前，我国的龙头存储企业冉冉

升起时被制裁，市场担心没有核心设备、没有海外工程师的调试、面临产业链的各种封锁，公司

会不会停摆，信心大跌。但是两年之后，我们看到公司已经成长为不再受限于海外设备，自主生

产的产品具有全球有竞争力的，甚至在一些架构领域的创新具有全球领先力的巨头企业。

3、在不稳定的外部环境中，出海的泛科技公司成长曲折但韧性十足

如果基金持有人有机会到海外去旅游和生活，就会发现即便是欧美发达国家的很多消费产品

“昂贵又匮乏”，让人不禁萌生将优质国货带出国门、开拓市场的念头。这一现象在过去十年间，

正变得日益清晰。敏锐而勤奋的中国企业家们，早已将这样的洞察转化为行动的巨大商机。在实

践中，一批优秀的出海企业正不断崛起，尤其在一些新兴产品领域表现突出。

中国的硬科技出海，也已告别早期依赖性价比与模式创新的阶段，迈入了一个全新的时期—

—一个以核心技术为驱动、以产品创新为引擎、以品牌力量为支撑的新阶段。

在这个方向上，我们不仅仅关注短期的关税、汇率等因素的影响，更关注中长期维度中国出

海科技企业在深耕异国的本地化过程中，面临的供应链保障、地域性的法律与合规、文化差异等

更深层面的挑战和应对能力。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家科创板2年定期开放混合的基金份额净值为1.4400元，本报告期基金份

额净值增长率为39.16%，同期业绩比较基准收益率为36.18%。

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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万元情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 586,339,543.88 86.83

其中：股票 586,339,543.88 86.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 87,600,539.70 12.97

8 其他资产 1,305,770.28 0.19

9 合计 675,245,853.86 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 503,508,602.33 75.37

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 9,388.50 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 82,589,318.89 12.36

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

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M 科学研究和技术服务业 232,234.16 0.03

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 586,339,543.88 87.77

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 688008 澜起科技 365,274 56,544,415.20 8.46

2 688981 中芯国际 311,717 43,680,903.21 6.54

3 688002 睿创微纳 423,889 37,488,743.16 5.61

4 688256 寒武纪 28,261 37,445,825.00 5.61

5 688036 传音控股 382,130 35,996,646.00 5.39

6 689009 九号公司 370,643 24,796,016.70 3.71

7 688018 乐鑫科技 109,333 23,709,954.38 3.55

8 688041 海光信息 89,100 22,506,660.00 3.37

9 688702 盛科通信 169,180 21,404,653.60 3.20

10 688235 百济神州 67,820 20,813,958.00 3.12

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

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本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性

风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合

约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货

合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行

动态配置。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，

提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值

等策略进行套期保值操作。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编

制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

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序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 112,632.73

2 应收证券清算款 1,193,137.55

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,305,770.28

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 462,871,571.85

报告期期间基金总申购份额 1,027,222.36

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 463,898,794.21

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

万家科创板2年定期开放混合2025年第3季度报告

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金基金合同》。

3、《万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金托管协议》。

4、万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司

2025年10月25日